來(lái)源：《習(xí)近平法治思想研究與實(shí)踐》專(zhuān)刊2025年第4期（《民主與法制》周刊2025年第24期）
夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的法治基礎(chǔ)
北京大學(xué)黨委副書(shū)記、統(tǒng)戰(zhàn)部部長(zhǎng)，中國(guó)法學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng) 姜國(guó)華
中國(guó)證券博物館“日出江花紅勝火——中國(guó)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放歷程展”以場(chǎng)景還原、實(shí)物展陳以及多媒體展示等形式濃縮了中國(guó)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的不平凡歷程。圖為中國(guó)證券博物館展示的證券法介紹。 視覺(jué)中國(guó)供圖
金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，直接關(guān)系到人民生活福祉和國(guó)家金融安全。黨的十八大以來(lái)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央深刻把握金融工作的政治性和人民性，堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，將法治作為資本市場(chǎng)善治的根基。法治興則市場(chǎng)興，資本市場(chǎng)法治建設(shè)是全面依法治國(guó)的有機(jī)組成部分，是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全的關(guān)鍵措施。新時(shí)代新征程，必須進(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的法治基礎(chǔ)，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用，加快推進(jìn)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)，有力服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化。
一、黨的十八大以來(lái)資本市場(chǎng)法治建設(shè)的主要成就
近年來(lái)，黨和國(guó)家高度重視以法治保障資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，就注冊(cè)制改革、提高上市公司質(zhì)量、加強(qiáng)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控等作出一系列重大決策部署。資本市場(chǎng)法治建設(shè)呈現(xiàn)“立、執(zhí)、司、守”全方位加強(qiáng)、系統(tǒng)性推進(jìn)的態(tài)勢(shì)。
（一）資本市場(chǎng)立法更加體系化。黨的十八大以來(lái)，《中華人民共和國(guó)證券法》歷經(jīng)兩次修正、一次修訂，對(duì)證券發(fā)行注冊(cè)制度作出全面系統(tǒng)的規(guī)定，顯著提升了證券違法違規(guī)成本；不斷強(qiáng)化信息披露與投資者保護(hù)的法律要求，引入中國(guó)特色的集體訴訟制度?！吨腥A人民共和國(guó)刑法修正案（十一）》大幅提高證券犯罪量刑標(biāo)準(zhǔn)，顯著增強(qiáng)了對(duì)欺詐發(fā)行等證券違法行為的法律威懾力度?！吨腥A人民共和國(guó)期貨和衍生品法》填補(bǔ)了衍生品市場(chǎng)法律空白。2023年12月修訂的《中華人民共和國(guó)公司法》進(jìn)一步優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu)，為深化全面注冊(cè)制改革提供制度支撐。以《中華人民共和國(guó)證券法》修訂為引領(lǐng)，其他資本市場(chǎng)相關(guān)制度規(guī)則的同步完善，開(kāi)啟了深化資本市場(chǎng)改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的新階段。
（二）資本市場(chǎng)執(zhí)法日趨常態(tài)化。隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境深刻變化，新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)不斷出現(xiàn)，資本市場(chǎng)需要以持續(xù)改革予以回應(yīng)。依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)是維護(hù)資本市場(chǎng)秩序、有效發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能的重要保障。證券執(zhí)法部門(mén)堅(jiān)持將“零容忍”作為工作原則，緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”，著力鏟除欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)“毒瘤”。當(dāng)前，針對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪的法律責(zé)任制度建設(shè)取得重要進(jìn)展，國(guó)家建立健全了執(zhí)法司法體制和協(xié)調(diào)配合機(jī)制，持續(xù)鞏固并不斷強(qiáng)化資本市場(chǎng)執(zhí)法的高壓態(tài)勢(shì)。
（三）資本市場(chǎng)司法愈發(fā)專(zhuān)業(yè)化。公正高效的司法是資本市場(chǎng)良好生態(tài)的重要保障。上海金融法院、北京金融法院、成渝金融法院相繼設(shè)立，最高人民法院出臺(tái)證券糾紛代表人訴訟等多項(xiàng)司法解釋?zhuān)行嵘藢?duì)資本市場(chǎng)疑難案件的司法專(zhuān)門(mén)化、專(zhuān)業(yè)化水平。隨著康美藥業(yè)等案件相繼宣判或進(jìn)入司法程序，證券糾紛特別代表人訴訟從最開(kāi)始的個(gè)案探索階段逐步進(jìn)入常態(tài)化開(kāi)展階段。
（四）資本市場(chǎng)守法用法意識(shí)顯著強(qiáng)化。針對(duì)中介機(jī)構(gòu)暴露出的財(cái)務(wù)造假、信息披露失真等“看門(mén)人”角色失守問(wèn)題，通過(guò)證券常態(tài)化執(zhí)法和典型案件司法裁判，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任被進(jìn)一步壓實(shí)，正在朝向獨(dú)立、客觀、公正且規(guī)范的角色定位轉(zhuǎn)變，在推動(dòng)公司上市和融資過(guò)程中更好發(fā)揮關(guān)鍵作用。隨著投資者民事救濟(jì)和糾紛解決渠道的通暢，資本市場(chǎng)投資者在形式多樣的投資者保護(hù)宣傳活動(dòng)中接受教育，從守法向積極參與治理轉(zhuǎn)變，逐步形成了互促共進(jìn)、齊抓共管的格局。
二、以法治推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要意義
習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)：“貫徹新發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，必須堅(jiān)持以法治為引領(lǐng)?！蓖苿?dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，必須堅(jiān)持法治建設(shè)先行，需要充分認(rèn)識(shí)高水平法治對(duì)資本市場(chǎng)和金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的關(guān)鍵作用。
（一）建設(shè)高水平法治有利于規(guī)范資本市場(chǎng)運(yùn)行。黨的二十屆三中全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》）提出：“健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展?！备咚椒ㄖ文軌蛞I(lǐng)、規(guī)范和保障新發(fā)展階段的資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，要更好發(fā)揮法治固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的保障作用，通過(guò)制度性激勵(lì)與約束來(lái)為市場(chǎng)劃定行為邊界、穩(wěn)定主體預(yù)期、優(yōu)化資源配置，推動(dòng)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
高水平法治筑牢資本市場(chǎng)基本制度。通過(guò)明確市場(chǎng)參與主體的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系，構(gòu)建資本市場(chǎng)運(yùn)行的良性交易模式與生態(tài)。國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》頒布實(shí)施后，若干配套文件和制度規(guī)則共同形成“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度和監(jiān)管邏輯。高水平法治穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期?！伴L(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”政策體系建立，證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利，以及股票回購(gòu)、增持再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，都需要具體規(guī)則來(lái)落地，從而推動(dòng)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，增強(qiáng)廣大投資者的預(yù)期和信心。高水平法治有助于資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。通過(guò)對(duì)證券違法犯罪行為的持續(xù)依法從嚴(yán)打擊，懲治違法“已然”進(jìn)而震懾“未然”，有助于形成對(duì)財(cái)務(wù)造假、證券虛假陳述等違法行為的全方位懲防體系，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的安全感和信任感，有效培養(yǎng)市場(chǎng)參與者的法治思維和法治能力。
（二）建設(shè)高水平法治有利于保障資本市場(chǎng)安全。黨的二十屆三中全會(huì)《決定》強(qiáng)調(diào)：“必須全面貫徹總體國(guó)家安全觀，完善維護(hù)國(guó)家安全體制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全良性互動(dòng)，切實(shí)保障國(guó)家長(zhǎng)治久安?！苯鹑隗w系穩(wěn)定是國(guó)家安全的基石要素，是支撐經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行的核心支柱，風(fēng)險(xiǎn)防控始終是金融監(jiān)管的核心任務(wù)。推動(dòng)金融業(yè)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的路徑在于構(gòu)建市場(chǎng)活力激發(fā)與風(fēng)險(xiǎn)防控動(dòng)態(tài)平衡的治理格局，由此形成金融創(chuàng)新與安全協(xié)同發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。資本市場(chǎng)安全的法治保障植根于現(xiàn)代金融法治體系的構(gòu)建完善，這一治理邏輯源于市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律與監(jiān)管干預(yù)必要性的辯證統(tǒng)一。
金融市場(chǎng)自發(fā)活動(dòng)可能產(chǎn)生的負(fù)外部性決定了高水平法治在維護(hù)資本市場(chǎng)安全中的重要性，資本市場(chǎng)安全的具體內(nèi)容會(huì)隨著內(nèi)外部環(huán)境改變和金融發(fā)展而不斷變化。比如，在市場(chǎng)運(yùn)行的常態(tài)化時(shí)期，資本市場(chǎng)安全的重點(diǎn)在于依法從嚴(yán)加強(qiáng)日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、違規(guī)減持、操縱市場(chǎng)等違法犯罪行為，壓實(shí)證券中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任；在市場(chǎng)面臨急迫且特殊的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資本市場(chǎng)安全的重心就演變?yōu)橐苑ㄖ温窂皆鰪?qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定性，防止因地緣政治、宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展等因素給市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)沖擊，引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的大面積傳導(dǎo)和蔓延。
（三）建設(shè)高水平法治有利于推進(jìn)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，金融強(qiáng)國(guó)應(yīng)當(dāng)基于強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，具有領(lǐng)先世界的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力和綜合國(guó)力，同時(shí)具備一系列關(guān)鍵核心金融要素，即：擁有強(qiáng)大的貨幣、強(qiáng)大的中央銀行、強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)、強(qiáng)大的國(guó)際金融中心、強(qiáng)大的金融監(jiān)管、強(qiáng)大的金融人才隊(duì)伍。建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大的資本市場(chǎng)是國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)，也是金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要支撐，關(guān)鍵在于做到“六個(gè)強(qiáng)大”。
“六個(gè)強(qiáng)大”中“強(qiáng)大的金融監(jiān)管”對(duì)金融監(jiān)管體系提出了完善齊全、科學(xué)有效的全新要求，體現(xiàn)了高水平法治引領(lǐng)資本市場(chǎng)發(fā)展、推進(jìn)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要功能。金融法治體系通過(guò)落實(shí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，使金融監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，同時(shí)明確金融監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)主管部門(mén)的責(zé)任，加強(qiáng)協(xié)作配合。高水平法治意味著金融體制重大改革于法有據(jù)，既通過(guò)政策動(dòng)態(tài)調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)體正義的靈活追求，又以程序正義框架確保監(jiān)管行為的規(guī)范邊界，確保金融監(jiān)管政策制定與調(diào)整在法治框架內(nèi)進(jìn)行。
三、夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的法治基礎(chǔ)
習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)：“要設(shè)立‘紅綠燈’，健全資本發(fā)展的法律制度，形成框架完整、邏輯清晰、制度完備的規(guī)則體系?！贝蛟彀踩?、規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，必須統(tǒng)籌推進(jìn)法律制度體系建設(shè)、優(yōu)化法律實(shí)施體制機(jī)制、穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開(kāi)放。
（一）加快推進(jìn)資本市場(chǎng)法律制度體系建設(shè)。金融活動(dòng)、金融市場(chǎng)及金融體系的復(fù)雜性和動(dòng)態(tài)變化，構(gòu)成了金融風(fēng)險(xiǎn)治理與法治完善的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。在此背景下，我國(guó)金融法律體系更新速度與市場(chǎng)創(chuàng)新步伐存在制度供給節(jié)奏的較大差異，部分領(lǐng)域可能出現(xiàn)監(jiān)管依據(jù)缺失、治理能力薄弱、執(zhí)法效能低下等問(wèn)題，亟需建設(shè)以金融法為核心的法律制度體系。黨的二十屆三中全會(huì)《決定》對(duì)深化金融體制改革作出全面部署，提出“制定金融法。完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動(dòng)納入監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管責(zé)任和問(wèn)責(zé)制度，加強(qiáng)中央和地方監(jiān)管協(xié)同”。
制定金融法是夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展法治基礎(chǔ)的首要任務(wù)，應(yīng)將其定位為金融領(lǐng)域的基本法，統(tǒng)領(lǐng)現(xiàn)有《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等分業(yè)立法，同時(shí)充分回應(yīng)科技金融、數(shù)字金融等新興問(wèn)題。金融法的核心功能包括界定金融活動(dòng)邊界、規(guī)范經(jīng)營(yíng)主體行為、整合金融監(jiān)管職責(zé)分工，并通過(guò)“橫向到邊、縱向到底”的覆蓋原則消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。
金融法制建設(shè)必須堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)。中國(guó)特色社會(huì)主義法治道路的核心要義，就是要堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)持中國(guó)特色社會(huì)主義制度，貫徹中國(guó)特色社會(huì)主義法治理論。黨和法、黨的領(lǐng)導(dǎo)和依法治國(guó)是高度統(tǒng)一的。黨的領(lǐng)導(dǎo)是全面深化金融體制改革、推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展的根本保證。2023年，中央金融工作會(huì)議明確提出，“堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨”“牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)”等重要內(nèi)容，為金融發(fā)展指明了前進(jìn)方向，也為金融法制定錨定了立法主旨。要在金融法制定全過(guò)程中堅(jiān)持黨對(duì)全面依法治國(guó)的領(lǐng)導(dǎo)，遵循和落實(shí)黨的金融方針政策。
（二）持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)法律實(shí)施體制機(jī)制。規(guī)范有序的市場(chǎng)生態(tài)是激發(fā)市場(chǎng)活力的重要保障，良法的塑造與實(shí)現(xiàn)需要以善治作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，從監(jiān)管體制、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護(hù)、科技賦能監(jiān)管等方面，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)法律實(shí)施的體制機(jī)制至關(guān)重要。
積極發(fā)揮監(jiān)管體制優(yōu)勢(shì)。加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)司局–派出機(jī)構(gòu)–交易所“三位一體”監(jiān)管，強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)對(duì)證券業(yè)統(tǒng)一監(jiān)督管理的主要職能和政策制定、跨部門(mén)協(xié)調(diào)建設(shè)的有效機(jī)制，發(fā)揮派出機(jī)構(gòu)的屬地監(jiān)管優(yōu)勢(shì)，落實(shí)交易所監(jiān)控異常交易、監(jiān)督信息披露等重要職責(zé)。做好懲戒、預(yù)防、治理并舉，落實(shí)事前對(duì)上市企業(yè)和投資者的溝通教育工作，事中加大對(duì)重大惡性違法行為的稽查執(zhí)法力度，事后對(duì)證券違法犯罪行為嚴(yán)肅追責(zé)，協(xié)同聯(lián)動(dòng)提升資本市場(chǎng)法治的全流程治理能力。
著力提升監(jiān)管執(zhí)法效能。嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管的目的是強(qiáng)本強(qiáng)基，監(jiān)管者在中后端的執(zhí)法措施、對(duì)違法違規(guī)者的責(zé)任追究，以及對(duì)投資者的損失救濟(jì)和賠償?shù)却胧?，將成為注?cè)制改革中踐行資本市場(chǎng)人民性的重要保障。監(jiān)管執(zhí)法不僅要抓早、抓小、抓苗頭，更要打大、打惡、打重點(diǎn)，通過(guò)“追首惡”“懲幫兇”來(lái)提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性和社會(huì)效果?，F(xiàn)階段尤其要注重集中查辦財(cái)務(wù)造假、“掏空”上市公司、嚴(yán)重操縱市場(chǎng)等較為典型、影響惡劣的違法行為，加大對(duì)涉案責(zé)任人的追責(zé)力度。
加強(qiáng)全面注冊(cè)制下的投資者保護(hù)。投資者被喻為證券交易活動(dòng)的“源頭活水”，要將投資者保護(hù)作為貫穿證券立法、執(zhí)法和司法的核心理念，認(rèn)識(shí)到個(gè)人投資者規(guī)模龐大這一我國(guó)市場(chǎng)最大市情，更加有效地保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。除了通過(guò)證券監(jiān)管執(zhí)法、司法來(lái)增強(qiáng)投資者信心，還應(yīng)當(dāng)研究出臺(tái)中小投資者保護(hù)政策文件，推動(dòng)健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)公開(kāi)、公平和公正。
強(qiáng)化科技賦能資本市場(chǎng)監(jiān)管工作。一方面，要努力提升金融監(jiān)管的數(shù)字化水平，通過(guò)推動(dòng)監(jiān)管流程數(shù)字化再造、加強(qiáng)智能分析工具研發(fā)、監(jiān)管大數(shù)據(jù)建設(shè)等途徑，增強(qiáng)關(guān)鍵監(jiān)管活動(dòng)的規(guī)范性和透明度，提升金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和識(shí)別研判能力。另一方面，要加強(qiáng)數(shù)字金融相關(guān)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型架設(shè)“通信高速公路”，為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供精準(zhǔn)高效的算力支持。
（三）穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放。堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路的“八個(gè)堅(jiān)持”，其中一條就是“堅(jiān)持統(tǒng)籌金融開(kāi)放和安全”，要求著力推進(jìn)金融高水平開(kāi)放，確保國(guó)家金融和經(jīng)濟(jì)安全。資本市場(chǎng)的制度型開(kāi)放已成為構(gòu)建新發(fā)展格局的戰(zhàn)略支點(diǎn)，其本質(zhì)是依托涉外金融法律制度體系的全面升維，努力實(shí)現(xiàn)發(fā)展和安全的動(dòng)態(tài)平衡。
完善的涉外金融法治是促進(jìn)國(guó)際資本投資中國(guó)、開(kāi)展國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易的核心要素。資本市場(chǎng)制度型開(kāi)放通過(guò)主動(dòng)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)的相通相容。這一進(jìn)程包含三個(gè)關(guān)鍵維度：構(gòu)建透明、穩(wěn)定、可預(yù)期的制度環(huán)境，優(yōu)化合格境外投資者制度，增強(qiáng)國(guó)際資本投資中國(guó)的信心；強(qiáng)化金融領(lǐng)域規(guī)則與國(guó)際規(guī)則的同步與銜接，在跨境支付、國(guó)際結(jié)算、金融基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域建立國(guó)際互認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)；完善動(dòng)態(tài)調(diào)整的法律機(jī)制，使資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放制度體系既能適應(yīng)全球金融治理變革態(tài)勢(shì)，又能有效防范他國(guó)放松金融監(jiān)管所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)蔓延。
完備的金融法治體系是統(tǒng)籌資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放和安全的基礎(chǔ)支撐，必須加強(qiáng)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)的法治基礎(chǔ)。從國(guó)內(nèi)立法來(lái)看，黨的二十屆三中全會(huì)《決定》提出“強(qiáng)化開(kāi)放條件下金融安全機(jī)制”，要求資本市場(chǎng)法治建設(shè)實(shí)現(xiàn)三重突破，即完善涉外金融法律框架，重點(diǎn)加強(qiáng)反制裁、反干涉、反“長(zhǎng)臂管轄”機(jī)制建設(shè)；健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，尤其是建立涵蓋海外利益保護(hù)、金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的多層次防御網(wǎng)絡(luò)；深化國(guó)際執(zhí)法合作機(jī)制，通過(guò)跨境監(jiān)管協(xié)作提升風(fēng)險(xiǎn)處置效能。從國(guó)際金融治理來(lái)看，制度型開(kāi)放對(duì)國(guó)家的國(guó)際定位提出從規(guī)則接受者向治理參與者、制定者轉(zhuǎn)型的必然要求。在積極推動(dòng)綠色金融、數(shù)字金融等前沿領(lǐng)域規(guī)則制定與標(biāo)準(zhǔn)輸出的同時(shí)，需要同步完善國(guó)際金融公共產(chǎn)品供給體系，依托多邊框架深化跨境金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，著力破解國(guó)際金融治理中的規(guī)則碎片化與安全赤字問(wèn)題，將區(qū)域合作機(jī)制轉(zhuǎn)化為金融監(jiān)管協(xié)同平臺(tái)，構(gòu)建覆蓋風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、危機(jī)處置、信息共享的全鏈條合作網(wǎng)絡(luò)。這一進(jìn)程既要求以法治化建設(shè)夯實(shí)制度競(jìng)爭(zhēng)力，主動(dòng)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，又需要以戰(zhàn)略智慧把握開(kāi)放節(jié)奏，漸進(jìn)拓展制度型開(kāi)放深度，在維護(hù)金融安全的前提下穩(wěn)妥推進(jìn)制度開(kāi)放度和影響力。
